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壽險公司資產(chǎn)管理專家徐徐博士揭秘保險資產(chǎn)投資
壽險公司資產(chǎn)管理專家揭秘保險資產(chǎn)投資
買了分紅型保險的人，對于自己每年能拿到保險公司多少分紅，通常是“霧里看花”的。近日央行放行了保險機構(gòu)的境外證券投資業(yè)務(wù)，又讓不少投保人對年底的分紅浮想聯(lián)翩。近日，來廈講課的壽險公司資產(chǎn)管理專家、原泰康人壽投資部總經(jīng)理徐徐博士，為記者揭秘了保險公司資產(chǎn)運作的背后“機密”。
用“養(yǎng)命錢”委托理財很危險
從泰康人壽1996年起家時的6億元資產(chǎn)，到現(xiàn)在的600億元，沒出現(xiàn)過一筆呆賬壞賬，徐徐“玩轉(zhuǎn)”保險資產(chǎn)的風(fēng)格，似乎和股神巴菲特如出一轍。
“保險資產(chǎn)的運作，穩(wěn)健是第一位的。”徐徐說，保險公司在資產(chǎn)管理上有一套風(fēng)險控制的“防火墻”體系，這個體系甚至對交易對手都有嚴(yán)格的限制，更不必說內(nèi)部交易權(quán)限的控制了。曾經(jīng)有一位資產(chǎn)管理人員，沒有按投資委員會的決定執(zhí)行操作，雖然最終的交易結(jié)果是賺錢的，但仍然受到了處罰。原因很簡單，這樣的打贏只是僥幸，不會一直都有這么好的事情。
徐徐認(rèn)為，保險公司在純保障的業(yè)務(wù)上永遠(yuǎn)都不會虧錢，如果會垮，一定是垮在投資上。前些年，有的保險公司把錢交給券商或其他機構(gòu)做委托理財，賺錢的時候很爽，但市場一旦出現(xiàn)變化，很容易出現(xiàn)一個大“窟窿”，有的干脆就是資金被券商挪用一空保管投保人“養(yǎng)命錢”的保險公司，這樣做實在是有點冒險。
而從1996年起，徐徐執(zhí)掌的保險資產(chǎn)，一分錢也沒有拿去委托理財，全部都是保險公司自己運作。10年看下來，投資回報率是一條平穩(wěn)的曲線，沒有大起，當(dāng)然更沒有大落。
一般保險資產(chǎn)的投向60%-70%都是一些固定收益型的債券，如國債、企業(yè)債、央行票據(jù)等，只有較小的比例投資在股票、基金和金融衍生產(chǎn)品等。“我只要保證比別人多賺一個百分點就行了。”徐徐說，假設(shè)別的機構(gòu)投資成本是3.5%，保險公司只要把成本控制在2.5%左右，就有一個百分點的優(yōu)勢了;而對于投保人來說，一張保單起碼要交十幾年的保費，不會輕易退掉，這樣保險就有了穩(wěn)定的現(xiàn)金流，相對于其他投資機構(gòu)，成本更容易控制。
分紅險不是投保的首選
現(xiàn)在，分紅險與萬能險、投連險是市場上熱門的投資型險種，但很多人并不完全知道它們在收益分配上的差別。徐徐表示，萬能險在扣除了初始費用后，進入投資賬戶的錢創(chuàng)造出的收益，有100元就得分給投保人100元;而分紅險不同，創(chuàng)造出100元收益，還要看當(dāng)年保險公司賠付了多少，保險公司風(fēng)險控制得越好，分紅才會越高。
有一種說法，人生需要“七張保單”。而徐徐提醒說，買保險的人要記住，分紅險應(yīng)該排在這“七張保單”的后列，而不是第一選擇。保險營銷員首先要了解投保人有沒有買過意外險、養(yǎng)老險、重大疾病險等，有了這幾張保單，才能進一步向投保人推薦分紅型險種;同時，如果投保人想獲得短期較高收益，也不適合推薦其買分紅險，還不如建議投保人把錢直接投向基金或證券組合。
徐徐表示，投保人在決定購買分紅險時，不要盲目看那些未來若干年投資回報率的演示，關(guān)鍵還是要考察這家保險公司過往創(chuàng)造的收益率，它們才是有實際意義的投資參考“坐標(biāo)”。
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