投資組合管理概述

　　投資組合管理是指投資管理人按照資產(chǎn)選擇理論與投資組合理論對資產(chǎn)進行多元化管理，以實現(xiàn)分散風(fēng)險、提高效率的投資目的。

　　基金經(jīng)理一方面可以通過組合投資的方法來減少系統(tǒng)風(fēng)險，另一方面可以通過各種風(fēng)險管理措施來對基金投資的系統(tǒng)風(fēng)險進行對沖，從而有效降低投資風(fēng)險。而中小投資者由于資金量和 專業(yè)知識方面的欠缺，很難做到組合投資。因此，從這一點來說，基金非常適合平時工作繁忙，又不具備相關(guān)金融投資知識的中小投資者進行家庭理財。

　　在設(shè)計投資組合時，基金管理人一般依據(jù)下列原則：

　　在風(fēng)險一定的條件下，保證組合收益的最大化；

　　在一定的收益條件下，保證組合風(fēng)險的最小化。

　　具體來說，需要考慮以下幾個方面的問題：

　　第一，進行證券品種的選擇，即進行微觀預(yù)測，也就是進行證券投資分析，主要是預(yù)測證券的價格走勢以及波動情況。

　　第二，進行投資時機的選擇，即宏觀預(yù)測，預(yù)測和比較各種不同類型的證券的價格走勢和波動情況。例如，預(yù)測普通股相對于公司債券等固定收益證券的價格波動。

　　第三，多元化，即依據(jù)一定的現(xiàn)實條件，組建一個風(fēng)險最小的資產(chǎn)組合。

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