股票發(fā)行定價(jià)分析報(bào)告

　　為了促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展，維護(hù)股票發(fā)行定價(jià)的公正性與合理性，各申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票的公司，在報(bào)送公開(kāi)發(fā)行股票（A股）申報(bào)材料時(shí)，應(yīng)提供定價(jià)分析報(bào)告，作為中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)發(fā)行價(jià)格的重要依據(jù)之一，股票發(fā)行定價(jià)分析報(bào)告指引。

　　定價(jià)分析報(bào)告應(yīng)由發(fā)行人和主承銷(xiāo)商共同簽署。在定價(jià)分析報(bào)告中應(yīng)對(duì)影響發(fā)行價(jià)格的因素進(jìn)行全面、客觀地分析，詳細(xì)說(shuō)明商定股票發(fā)行價(jià)格的依據(jù)和方法。報(bào)告所引用的資料必須真實(shí)并注明來(lái)源，運(yùn)用的價(jià)格測(cè)算方法應(yīng)科學(xué)、合理。定價(jià)分析報(bào)告應(yīng)至少包括以下基本內(nèi)容：

　　一、行業(yè)分析

　　1、公司所屬行業(yè)概況。

　　2、公司所屬行業(yè)的發(fā)展前景。

　　二、公司現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析

　　1、公司在同行業(yè)中的地位（包括生產(chǎn)能力、前三年凈資產(chǎn)利潤(rùn)率和利潤(rùn)總額的行業(yè)排名、主要產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和在同行業(yè)中的技術(shù)領(lǐng)先程度等）。

　　2、公司主要產(chǎn)品國(guó)內(nèi)、國(guó)外市場(chǎng)分析（包括營(yíng)銷(xiāo)狀況、價(jià)格走勢(shì)等）。

　　3、公司主要產(chǎn)品所處發(fā)展階段，主要產(chǎn)品的技術(shù)含量、開(kāi)發(fā)能力及替代產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)情況，經(jīng)濟(jì)學(xué)論文《股票發(fā)行定價(jià)分析報(bào)告指引(試行)》。

　　4、募集資金投資項(xiàng)目的情況（項(xiàng)目規(guī)模、產(chǎn)品方向、建設(shè)工期、工程進(jìn)度、預(yù)計(jì)的盈利能力，如屬新產(chǎn)品應(yīng)對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行市場(chǎng)分析和投資風(fēng)險(xiǎn)分析）。

　　5、公司資產(chǎn)流動(dòng)性和財(cái)務(wù)安全性分析。

　　6、公司盈利能力和發(fā)展?jié)摿Ψ治觥?/p>

　　三、二級(jí)市場(chǎng)分析

　　1、滬市、深市最近15個(gè)交易日與最近30個(gè)交易日的平均市盈率。

　　2、本行業(yè)上市公司的市場(chǎng)分析。

　　（1）行業(yè)面分析。本行業(yè)上市公司的數(shù)量與名稱(chēng)、按上市地分別計(jì)算的本行業(yè)上市公司最近15個(gè)交易日與最近30個(gè)交易日的平均收盤(pán)價(jià)格、平均市盈率。

　�。�2）可比上市公司分析。選擇屬本行業(yè)、流通股本相當(dāng)、盈利能力接近的10家可比上市公司進(jìn)行分析。應(yīng)提供可比上市公司的名稱(chēng)與代碼、總股本、流通股本、上市地、經(jīng)營(yíng)范圍、主營(yíng)業(yè)務(wù)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、上年度凈利潤(rùn)、上年度每股盈利、上年度凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、最近15個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)格與市盈率、最近15個(gè)交易日的平均收盤(pán)價(jià)格與平均市盈率、最近30個(gè)交易日的平均收盤(pán)價(jià)格與當(dāng)時(shí)平均市盈率，還應(yīng)提供原發(fā)行時(shí)間及當(dāng)時(shí)大盤(pán)指數(shù)、發(fā)行價(jià)格與發(fā)行市盈率、上市時(shí)間及當(dāng)時(shí)大盤(pán)指數(shù)、掛牌日平均漲幅、掛牌后15個(gè)交易日的平均收盤(pán)價(jià)格、平均市盈率及當(dāng)時(shí)大盤(pán)指數(shù)區(qū)間；對(duì)于可比上市公司不足10家的行業(yè)，可選取行業(yè)相近、流通股本相當(dāng)、盈利能力接近的上市公司進(jìn)行比較。

　　3、對(duì)預(yù)計(jì)發(fā)行時(shí)間內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)大盤(pán)分析及本行業(yè)上市公司的二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)。

　　4、近一個(gè)月已發(fā)行股票的中簽率。

　　四、發(fā)行價(jià)格的確定方法和結(jié)果

　　詳細(xì)說(shuō)明發(fā)行價(jià)格的測(cè)算方法、二級(jí)市場(chǎng)的定位、商定的發(fā)行價(jià)格和市盈率倍數(shù)，并編制盈利情況和發(fā)行價(jià)格測(cè)算表。