證券公司業(yè)務(wù)流程

　　證券公司是指依照《公司法》和《證券法》的規(guī)定設(shè)立并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)而成立的專門經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，那么，證券公司的業(yè)務(wù)流程設(shè)計怎樣的？

　　投資銀行的大部分經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的，客戶委托其代理證券交易的程序一般包括開戶、委托、成交、清算、交割、過戶和結(jié)賬。

　　(一) 開戶

　　客戶在委托交易之前，首先需要證券賬戶和資金賬戶。

　　證券賬戶是投資者按照法律、法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的用于即在投資者所持有證券種類數(shù)量以及相應(yīng)權(quán)益變動情況的賬戶。投資者通過中國結(jié)算上海分公司、深圳分公司以及開戶代理機(jī)構(gòu)開立賬戶。原則上，一個自然人或法人對于同一類別證券賬戶，只能開一個，但有特殊規(guī)定的除外。

　　資金賬戶是投資者在證券公司開立的用于記錄資金變動情況和余額的專用賬戶。分為現(xiàn)金賬戶、投資計劃賬戶和保證金賬戶，通常按銀行活期利率計息。

　　我國目前實行交易結(jié)算資金第三方存管制度。

　　(二) 委托

　　開立證券賬戶和資金賬戶之后，客戶可進(jìn)行委托交易，委托書上寫明以下內(nèi)容：

　�。�1）投資者的證券賬號和資金賬號；

　�。�2）委托交易的方向；

　�。�3）委托買賣證券的名稱及代碼；

　�。�4）委托買賣證券的數(shù)量；

　�。�5）出價方式和價格幅度；

　�。�5）委托有效期。在委托有效期內(nèi)，如果交易尚未達(dá)成，客戶有權(quán)變更和撤銷委托。

　　委托可按不同的標(biāo)準(zhǔn)分成不同的類型，委托指令當(dāng)日有效，申報價格有最小變動單位（A 股0.01元，B 股0.001美元）。

　　(三) 成交

　　投資銀行接受客戶委托后，立即通知證券交易所內(nèi)的場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人。場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人馬上按照投資者指令買入或賣出股票。代買賣成交后，場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人又立即將交易情況告知投資銀行，再轉(zhuǎn)達(dá)給客戶。場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人公開申請報價，有口頭，書面，電腦競價三種形式。價格優(yōu)先，時間優(yōu)先。

　　公開競價分為集合競價和連續(xù)競價。連續(xù)競價投資人委托買入或賣出，只有符合成交條件，交易可在任何時點發(fā)生，成交價格隨供需漲跌，價格優(yōu)先，時間優(yōu)先。集合競價市場累計買賣申報后一次競價成交，以“成交量最大”原則確定成交價格，所有成交以同一成交價格成交。競價有三種結(jié)果：全部成交、部分成交和不成交。

　　其中，連續(xù)市場又分為委托單驅(qū)動市場和報價驅(qū)動市場。

　　(四) 清算

　　清算是指投資銀行在證券交易所內(nèi)成交后，對應(yīng)收和應(yīng)付價款與證券進(jìn)行結(jié)算，并最后結(jié)出應(yīng)收應(yīng)付的余額，然后通過證券交易所進(jìn)行交割證券與價款的全過程。普遍采用凈額清算，擠在一個清算期內(nèi)，對每個結(jié)算參與人價款和證券的清算只計算其各筆應(yīng)收應(yīng)付的凈額。一般證券交易所都有專門的清算中心，集中辦理清算業(yè)務(wù)，通常以每一交易日為一個清算期。

　　(五) 交收與交割

　　證券清算后，交易雙方可以辦理資金交收和證券交割手續(xù)，即在事先約定的時間內(nèi)對清算余額辦理交接和轉(zhuǎn)賬。賣方交付價款，受到股票；買方交出股票，收回現(xiàn)金；清算交割是證券交易全過程的結(jié)束。

　　按照成交后至交割時間的長短劃分，可分為當(dāng)日交割、次日交割、第三日交割和例行交割(T＋5) 。按結(jié)算的時間劃分，可分為滾動交收和會計日交收。滾動交收指某一交易日成交的交易統(tǒng)一安排在成交日之后的某個營業(yè)日交收。會計日交收是指在一段時間內(nèi)的所有交易在一個特定日期交收。

　　(六) 過戶

　　證券交易結(jié)束后，證券所有人會發(fā)生改變。對于記名證券必須要辦理過戶手續(xù)。記名證券是指票面上記載有持有人名稱，并在公司名冊上進(jìn)行登記，必須經(jīng)法定程序方可轉(zhuǎn)讓。因此，轉(zhuǎn)讓時要通過登記公司過戶，并把受讓人的名稱記載在票面上，同時在發(fā)行證券的公司變更持有人，否則轉(zhuǎn)讓無效。不記名證券可以自由轉(zhuǎn)讓，無須辦理過戶。一般股票都是記名的，而債券只有部分是記名的。

　　整個交易結(jié)束后，投資銀行應(yīng)將賬單及時送交至客戶，客戶按經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)協(xié)議支付足額傭金。投資銀行應(yīng)按時向證券交易委員會交送報表、報告當(dāng)月股票交易的名稱、數(shù)量和價格等情況。